Question details

What is the value of the straight bond component of the convertible bond? 2
$ 15.00

I need help to complete this assignment with original documents in English. Thanks

Week 6 Homework Content

  •  Week 6 Homework  Chapter 10 1.       Transaction versus  Economic Exposure.  Compare and contrast  transaction exposure and economic exposure. Why would an MNC consider examining  only its “net” cash flows in each currency when assessing its transaction  exposure? 
  • 5.   Currency Effects on Cash  Flows.  How should  appreciation of a firm’s home currency generally affect its cash inflows?  How  should depreciation of a firm’s home currency generally affect its cash  outflows?   
  • 16.       Measuring Changes in  Economic Exposure. Toyota Motor Corp. measures the  sensitivity of its exports to the yen exchange rate (relative to the U.S.  dollar).  Explain how regression analysis could be used for such a task.   Identify the expected sign of the regression coefficient if Toyota primarily  exports to the United States.  If Toyota established plants in the United  States, how might the regression coefficient on the exchange rate variable  change?
  •  21.       Transaction  Exposure.  Vegas Corp. is a U.S.  firm that exports most of its products to Canada.  It historically invoiced its  products in Canadian dollars to accommodate the importers.  However, it was  adversely affected when the Canadian dollar weakened against the U.S. dollar.   Since Vegas did not hedge, its Canadian dollar receivables were converted into a  relatively small amount of U.S. dollars.  After a few more years of continual  concern about possible exchange rate movements, Vegas called its customers and  requested that they pay for future orders with U.S. dollars instead of Canadian  dollars.  At this time, the Canadian dollar was valued at $.81.  The customers  decided to oblige, since the number of Canadian dollars to be converted into  U.S. dollars when importing the goods from Vegas was still slightly smaller than  the number of Canadian dollars that would be needed to buy the product from a  Canadian manufacturer.  Based on this situation, has transaction exposure  changed for Vegas Corp.?  Has economic exposure changed?  Explain. 
  • Ch.  11 6.   Hedging with Forward  Contracts.  Explain how a U.S.  corporation could hedge net receivables in Malaysian ringgit with a forward  contract. Explain how a U.S. corporation could hedge payables in Canadian  dollars with a forward contract. 
  • 25. Potential Effects if the  United Kingdom Adopted the Euro. The U.K. still has its own  currency, the pound. The pound’s interest rate has historically been higher than  the euros interest rate. The U.K. has considered adopting the euro as its  currency. There have been many arguments about whether it should do so.   Use your knowledge and intuition  to discuss the likely effects if the United Kingdom adopts the euro. For each of  the 10 statements below, insert either INCREASE or DECREASE and complete the  statement by adding a clear short explanation (perhaps one to three sentences)  of why the U.K.’s adoption of the euro would have that effect.  To help you narrow your focus,  follow these guidelines. Assume that the pound is more volatile than the euro.  Do not base your answer on whether the pound would have been stronger than the  euro in the future. Also, do not base your answer on an unusual change in  economic growth in the U.K. or in the euro zone if the euro is adopted. 
  •    Chapter  12
  • 5.   Exchange Rate Effects on  Earnings.  Explain how a  U.S.‑based MNC's consolidated earnings are affected when foreign currencies  depreciate. 
  • 10.       Comparing Degrees of  Translation Exposure. Nelson Co. is a U.S. firm with  annual export sales to Singapore of about S$800 million.  Its main competitor is  Mez Co., also based in the United States, with a subsidiary in Singapore that  generates about S$800 million in annual sales.  Any earnings generated by the  subsidiary are reinvested to support its operations.  Based on the information  provided, which firm is subject to a higher degree of translation exposure?   Explain. 
  • 12.  Assessing Economic  Exposure.  Alaska Inc. plans to  create and finance a subsidiary in Mexico that produces computer components at a  low cost and exports them to other countries. It has no other international  business. The subsidiary will produce computers and export them to Caribbean  islands and will invoice the products in U.S. dollars. The values of the  currencies in the islands are expected to remain very stable against the dollar.  The subsidiary will pay wages, rent, and other operating costs in Mexican  pesos.  The subsidiary will remit earnings monthly to the parent.  a.       Would Alaska’s cash flows be  favorably or unfavorably affected if the Mexican peso depreciates over time?   b.      Assume that Alaska considers  partial financing of this subsidiary with peso loans from Mexican banks instead  of providing all the financing with its own funds. Would this alternative form  of financing increase, decrease, or have no effect on the degree to which Alaska  is exposed to exchange rate movements of the peso?  
  • 13. Hedging Continual  Exposure.  Consider this common  real-world dilemma by many firms that rely on exporting.  Clearlake Inc.  produces its products in its factory in Texas, and exports most of the products  to Mexico each month. The exports are denominated in pesos. Clearlake Inc.  recognizes that hedging on a monthly basis does not really protect against  long-term movements in exchange rates. It also recognizes that it could  eliminate its transaction exposure by denominating the exports in dollars, but  that it still would have economic exposure (because Mexican consumers would  reduce demand if the peso weakened). Clearlake Inc. does not know how many pesos  it will receive in the future, so it would have difficulty even if a long-term  hedging method were available. How can Clearlake realistically deal with this  dilemma and reduce its exposure over the long-term? [There is no perfect  solution, but in the real world, there rarely are perfect solutions.]    
Available solutions