Question details

10_Recitaiton 9_Practice file for Case Flow
$ 10.00
Condensed financial data of Arma Inc. follow.                          
                                 
                                 
ARMA INC.                                
Comparative Balance Sheets                                
Dec-31                                
Assets  2011   2010                          
Cash $90,800    $48,400                           
Accounts receivable 92,800    33,000                           
Inventories 112,500    102,850                           
Prepaid expenses 28,400    26,000                           
Investments 138,000    114,000                           
Plant assets 270,000    242,500                           
Accumulated depreciation -50,000   -52,000                          
     Total $682,500    $514,750                           
                                 
Liabilities and Stockholders' Equity                                
Accounts payable $112,000   $67,300                          
Accrued expenses payable 16,500   17,000                          
Bonds payable 1,10,000   1,50,000                          
Common stock 2,20,000   1,75,000                          
Retained earnings 2,24,000   1,05,450                          
     Total $682,500   $514,750                          
                                 
ARMA INC.                                
Income Statement                                
For the Year Ended December 31, 2011                                
Sales     $392,780                          
Less:                                
   Cost of goods sold $135,460                              
   Operating expenses, excluding depreciation 12,410                              
   Depreciation expense 46,500                              
   Income taxes 27,280                              
   Interest expense 4,730                              
   Loss on sale of plant assets 7,500   2,33,880                          
Net income     $158,900                          
                                 
  Additional information:                              
                                 
1. New plant assets costing $85,000 were purchased for cash during the year.                  
2. Old plant assets having an original cost of $57,500 were sold for $1,500 cash.                  
3. Bonds matured and were paid off at face value for cash.                      
4. A cash dividend of $40,350 was declared and paid during the year.                    
                                 
   Complete the statement of cash flows using the indirect method.  (List amounts from largest positive to smallest positive followed by most negative to least negative, e.g. 15, 14, 10, -17, -5, -1. If amount decreases cash flow, use either a negative sign preceding the number e.g. -45 or parentheses e.g. (45).)
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
                                 
Available solutions