Question details

MAT 540 Week 4 Homework Chapter 15
$ 10.00
                                                                                                 
9. Emily Andrews has invested in a science and technology mutual fund. Now she is considering liquidating and investing in another fund.She would like to forecast the price of the science and technology fund for the next month before making a decision.She has collected the following data onthe average price of the fund during the past 20 months:                                                          
                                                                                                 
Month Fund Price                                                                                                
                                                                                                 
1 $63 1/4                                                                                                
                                                                                                 
2 60 1/8                                                                                                
                                                                                                 
3 61 3/4                                                                                                
                                                                                                 
4 64 1/4                                                                                                
                                                                                                 
5 59 3/8                                                                                                
                                                                                                 
6 57 7/8                                                                                                
                                                                                                 
7 62 1/4                                                                                                
                                                                                                 
8 65 1/8                                                                                                
                                                                                                 
9 68 1/4                                                                                                
                                                                                                 
10 65 1/2                                                                                                
                                                                                                 
11 68 1/8                                                                                                
                                                                                                 
12 63 1/4                                                                                                
                                                                                                 
13 64 3/8                                                                                                
                                                                                                 
14 68 5/8                                                                                                
                                                                                                 
15 70 1/8                                                                                                
                                                                                                 
16 72 3/4                                                                                                
                                                                                                 
17 74 1/8                                                                                                
                                                                                                 
18 71 3/4                                                                                                
                                                                                                 
19 75 1/2                                                                                                
                                                                                                 
20 76 3/4                                                                                                
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
a. Using a 3-month average,forecast the fund price for month 21.                                                                                                
                                                                                                 
b. Using a 3-month weighted average with the most recent month weighted 0.60,the nextmost recent month weighted 0.30,and the third month weighted 0.10,forecast the fundprice for month 21.                                                                                    
                                                                                                 
c. Compute an exponentially smoothed forecast,using α=0 .40, and forecast the fund pricefor month 21.                                                                                                
                                                                                                 
d. Compare the forecasts in (a),(b),and (c),using MAD,and indicate the most accurate.                                                                                                
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
26. Carpet City wants to develop a means to forecast its carpet sales. The store manager believes thatthe store’s sales are directly related to the number of new housing starts in town.The manager hasgathered data from county records on monthly house construction permits and from store recordson monthly sales.These data are as follows:                                                          
                                                                                                 
Monthly Carpet Sales (1,000 yd.) Monthly ConstructionPermits                                                                                                
                                                                                                 
5 21                                                                                                
                                                                                                 
10 35                                                                                                
                                                                                                 
4 10                                                                                                
                                                                                                 
3 12                                                                                                
                                                                                                 
8 16                                                                                                
                                                                                                 
2 9                                                                                                
                                                                                                 
12 41                                                                                                
                                                                                                 
11 15                                                                                                
                                                                                                 
9 18                                                                                                
                                                                                                 
14 26                                                                                                
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
a. Develop a linear regression model for these data and forecast carpet sales if 30 constructionpermits for new homes are filed.                                                                                                
                                                                                                 
b. Determine the strength of the causal relationship between monthly sales and new homeconstruction by using correlation.                                                                                                
                                                                                                 
27. The manager of Gilley’s Ice Cream Parlor needs an accurate forecast of the demand for ice cream.The store orders ice cream from a distributor a week ahead; if the store orders too little, it losesbusiness, and if it orders too much, the extra must be thrown away. The manager believes that amajor determinant of ice cream sales is temperature (i.e., the hotter the weather, the more icecream people buy). Using an almanac,the manager has determined the average daytime temperature for 10 weeks,selected at random,and from store records he has determined the ice cream consumption for the same 10 weeks.These data are summarized as follows:      
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
Week Average Temperature                                                                                                
                                                                                                 
(degrees) Ice Cream Sold                                                                                                
                                                                                                 
(gal.)                                                                                                
                                                                                                 
1 73 110                                                                                                
                                                                                                 
2 65 95                                                                                                
                                                                                                 
3 81 135                                                                                                
                                                                                                 
4 90 160                                                                                                
                                                                                                 
5 75 97                                                                                                
                                                                                                 
6 77 105                                                                                                
                                                                                                 
7 82 120                                                                                                
                                                                                                 
8 93 175                                                                                                
                                                                                                 
9 86 140                                                                                                
                                                                                                 
10 79 121                                                                                                
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
a. Develop a linear regression model for these data and forecast the ice cream consumption ifthe average weekly daytime temperature is expected to be 85 degrees.                                                                                        
                                                                                                 
b. Determine the strength of the linear relationship between temperature and ice creamconsumption by using correlation.                                                                                                
                                                                                                 
28. Compute the coefficient of determination for the data in Problem 27 and explain its meaning.                                                                                                
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
                                                                                                 
Available solutions